Хеджирлеу қоры дегеніміз не? әлемдік экономикаға әсері

Хедж қорлар шамамен 70 жыл бойы белгілі болды. ішкі нарықта, олар әлдеқайда кеш пайда, сондықтан бірнеше инвесторлар сенімді сұраққа жауап бере алады: «? хеджирлеу қоры дегеніміз не?». олардың жұмыс және осы қаражат көмегімен ақша қабылдау мүмкіндігі ерекшеліктері туралы осы бапта талқыланатын болады.

АҚШ хедж қорлар: тарихы

Ол американдық хеджирлеуді қорының бірінші жасаушы болды. Бұл 1949 жылы болды. Алайда, тіпті жылдары дәлелдемелер бар, бұл Ұлы депрессия ұқсас схемаларын құру үшін алғышарттар болды. Алайда, нарықта сенімсіз позиция сияқты салаларда дамытуға кедергі.

Хедж қорлар бизнес инвестиция үшін өте маңызды болып табылады. Олардың жаппай енгізу ХХ ғасырдың 80-шы жылдары орын алды. хеджирлеу үйренді қоры мен қарапайым азаматтар қандай.

Бұл мәселе бойынша АҚШ-тың саясаты мүмкіндігі жоқ бәріне күш инвестициялауға болып табылады. Бұл инвесторлар доллар жүздеген миллион астам активтерін бақылау жасай алады.

бұл сауаттылық даму стратегиясы танымал факторлардың бірі сіз нарықтық өсіп келеді ғана емес коммерциялық болуға мүмкіндік береді, бірақ ол құлайды кезде.

Сорос, мысалы, АҚШ-тың хедж-қорларды арқылы насихаттауды. «Кванттық» миллиард доллар үлкен пайда әкелді, оның қоғамның барлық іс-кейін, фунт өшіру төмендеді.

Біздің елімізде, ресми жалғыз 2008 жылы қаражат хеджирлеуге мүмкіндік берді. Ол шамамен 10 жыл өтті, қазір олар 27 жалпы жұмыс істейді - аз сан болып табылады.

хеджирлеу қоры және қалай оған инвестиция дегеніміз не?

: Henge жүрегінде бірнеше қарапайым қағидаларын қаржыландыру

• кез келген нарықта жұмыс істейді;
• Олар барлық бағалы қағаздар мен туынды айналысатын.

Бұл қызмет өз активтерінің кез келген бөлігінде оның жұмыс алмасу және қаржы құралдарының барлық спектрін жинақталатын шектемейді. Осы қолжетімділігін арқасында инвестор нарықта байланысты емес. нарықтық құлдырау бар болса, акциялар құнсызданған мүмкін емес, .. Яғни: Бұл жерде әдетте классикалық негіздерін жұмыс істемейді.

Құлдырау баға осы мағынада, жеткілікті хедж қорлар құралдары. олар туынды күшейтілген активтер көпшілігі.

Осылайша, хеджирлеу нарығында теріс әсер құралы сатып пайда мақсатында басқа құралын әсер етуі мүмкін тәуекелдерді басқару жүйесі болып табылады.

Мысалы, оның табысы рублінің егер сіз доллар несие, рубль тұтыну тек тиімді нығайту, қабылдауға, егер. кезде сол көзі деректер доллар бағасы өсетін болады, егер Бірақ, қарыз алушы жоғалтуға болады. Ірі корпорациялар, орташа тұтынушыға айырмашылығы, бұл жағдайды улайтындарға мүмкін емес, және, әрине, мысалы, ақылға қонымды бағамен валюта манипуляциялар фьючерстер сатып алу арқылы, хеджирлеу болып табылады.

Мұнда хедж шығындарды азайту мақсатында қауіпсіздік шегере ретінде әрекет, бірақ ол барлық тәуекелдер жою мүмкін емес.

ақша жасау үшін қалай?

хедж-қорларды сұлулық олар кез келген нарықтық жағдайға тиімді болып табылады. жылы атышулы Сорос жуық миллиард доллар тапқан. дағдарыс кезінде, дамушы хедж қорлар жылға арналған 15% коммерциялық дейін крем майсыздандырылған. Кейбір дайын және 500% және онжылдықта 1000% болды.

Барлық осы қаражат недооцененные бағалы қағаздар сатып алу және жоғарылатылған бағасы сату принципі басшылыққа алады.

рекордтық төмен төмен бағамен сипатталады недооцененные бағалы қағаздар үшін, осылайша бұл активтер белгілі бір әлеуетке ие деп саналады. Осылайша, олар өсу жағдайын алады деп болжанып отыр. көтеріңкі бар - қарама-қарсы болып табылады.

жағдайлар шындығында, осындай алуан болғандықтан, бұл стратегия, қарабайыр. Ол, мысалы, үлкен Extranet Инвестициялық хедж-қорының дерлік өз құралдарымен жұмыс істемейді, бұл маңызды болып табылады. Жиі, бұл ұйымдар брокерлер жылғы бағалы қағаздар активтерді қарызға, кредитті пайдалана отырып, жүргізіледі.

құрылым

хеджирлеу қоры дегеніміз не оның құрылымын тұрғысынан? Мұндай қорды жасау үшін, басқарушы компания инвесторлар, брокерлерге және банктер тартады. Компания қызметкерлері бағалы қағаздарды сатып алу және сату бойынша жұмыс істейді.

Foundation жұмыс инвесторлардың қызығушылықпен басталады. Олардың астанасы қордың басшылары. Кепілгер банктің түрлі тұрғысынан инвесторлардың активтерін өткізеді. Әдетте, бұл жақсы беделі бар үлкен банктер болып табылады.

хедж қорлардың қызметі аудитор активтерді evaluates, сондай-ақ болып табылады әкімшісі, жетекші бухгалтерлік, инвесторларға есеп әзірлеуі тиіс.

Бастауыш брокерлік техникалық операцияларды орындайды. Ең алдымен, ол операцияларды жүзеге асыруға қабілеті болуы керек. Жиі үлкен банктерде премьер брокер ретінде әрекет.

жаһандық экономикаға әсері хедж-қорларды түрлері

Мысалы хедж-қорларды, ХВҚ сәттері жіктеу көп бар:

• Global - халықаралық нарықтарда жұмыс істейтін стратегиясын құру, жеке ұйымдардың тырнақшаларды оқиды.
• Макрос қаражат бір елдің аясында бизнесті істеу көреді. макроэкономикалық ахуал негізделген, олар нарықта мінез-құлық стратегиясы құрудамыз.
• ұлттық нарықта саласындағы жұмыстың салыстырмалы құнының қаражаты. Бұл актив бағасы қарым-қатынастар принциптеріне негізделген классикалық хедж қорлар болып табылады.

Ресей құқық өзара ретінде хеджирлеуді қаражат анықтайды. Инвесторлар екі миллионнан астам рубль құны бағалы қағаздарды өткізу, жоғары білікті инвесторлар қызмет етуіміз керек. Жыл ішінде, мұндай инвесторлар 300 000 рубль көлемінде кем дегенде ондаған операцияларды жасауға тиіс.

тартылған қалай алуға болады?

Отандық хедж-қорының бизнес қатысу емес оңай. Инвесторларға және орыс басқаруда ешқандай сенім бар.

Мысалы, сіз Британ Виргин аралдары жылғы компаниялар тобын білдіретін, қор экстражелі хеджирлеуге көріңіз. Бұл ресурс нарығында мол жұмыс тәжірибесі бар. қоғамның жарияланған мақсаты - жеке капиталдың көбейту.

Хедж-қорының, жеке кеңсе дереу тіркеуден кейін қол жетімді, жақында ТМД нарығына шықты. Бұған дейін, ұйым американдық және еуропалық қолданушыларға кәсібилігін жоғары бағалады.

Отандық Henge қорына инвестиция келетіндерге шетелдік банкте шот ашу керек. инвестор бір миллион доллар көлеміндегі құқылы.

Балама шешімдер, сондай-ақ бар. Мысалы, жергілікті делдалдарға пайдаланып шетелдік қорға үлес сатып алуға болады. Алайда, бұл шағын акционер мен мониторинг ұйымдардың қиындық осалдығын ескере отырып мағынасыз тәуекелді схемасы.