Биржадан тыс валюта нарығындағы макроэкономикалық ортада дефолт банктің тәуекел

Биржадан тыс валюта нарығындағы, әсіресе макроэкономикалық деңгейде, банктердің қызметін шешуші сегменті болып табылады. Сондай-ақ қолма-қол ақша нарығы, ол дәрменсіздік тәуекелдердің пайда өте жоғары болып, оның астында күрделі көп факторлы құрылымы болып табылады. номиналды құны қолжетімді Әдепкі корреляция модельдеу және зерттеу кезінде банк активтерінің актив құны көзқарас ретінде белгілі портфелі сәттерді, әдепкі кеңінен қолданылатын әдістің ықтималдығын бағалау халықаралық тәжірибеде. Сонымен қатар, ол пайдаланылатын және ең жоғары ықтималдығы (максималды ықтималдығы тәсіл) әдісі болуы мүмкін.

Биржадан тыс валюта нарығындағы және оның ерекшеліктері, ол былайша әдепкі жыл сайынғы ақпарат ықтималдығы анықтау үшін қажет деп болжанып отыр:

1. талап етілген кезеңге әрбір күнтізбелік жылдың басында коммерциялық банктердің саны;

Әдепкі фактісі сипатталады коммерциялық банктердің 2. саны, кейіннен таратылуына байланысты лицензияның қолданылуын тоқтата тұру немесе қайтарып алуға коммерциялық банктің тарату туралы жоғары соттардың шешімдері негізінде, атап айтқанда кейінгі тарату, сондай-ақ банкрот банк деп тану туралы сотқа талап арыз берген.

Әдепкі ставкаларын уақыт кезеңінде т Әдепкі максималды санына бөлінеді әдепкі санын, тең және мынадай формула бойынша анықталады коммерциялық банктер есептеу:

(Do {Дт-1)) / 2 _ Do (Do-L) P (емес, (NT-1)) / 2 «емес, (NT-1) П. 106L,

мұндағы: p2av - кез келген бір коммерциялық банк жүйесінің дефолт жылдық ықтималдығы. Сонымен қатар, біз коммерциялық банк жүйесінің жұмыс істеуінің ішкі және сыртқы факторлардың әсерін жою және назарға дефолт фактісі сипатталады банктер, санын көрсетеді ғана импакт-факторы, қабылдайды; уақыт т таңдалған мерзімге əдепкі күйді берілді элементтерінің Dt- саны; NT - Таңдалған уақыт Т кезінде жұмыс істейтін банктердің саны; T - бір күнтізбелік жылдың аралығы.

әдепкі мәндерді жылдық ықтималдығы таңдалған салыстырғанда тиіс параметрлері макро ортада (яғни, биржадан тыс нарыққа немесе корпоративтік нарық білдіреді бағалы қағаздар) сызықтық регрессия функциясының болуын құруға. Мұндай тәуелділік болуы болжауға салынған сызықтық регрессия теңдеуінің негізінде, кейіннен коммерциялық банктердің жабылуына және осы ортада болып жатқан өзгерістерге арасындағы байланыс нақты болуына осы гипотезаны дәлелдеу, және болады, сондай-ақ дәрменсіз гипотетикалық коммерциялық банктердің мөлшерін өзгерту, таңдалған макросты көрсеткіштерін өзгертуге болады.

Әдепкі жылдық ықтималдығы және макро орта сипаттайды арасындағы корреляция дәрежесі корреляция коэффициентін, ол немесе -1 +1 тең ауқымында болса, бұл дискретті деректерді екі қатарларға арасындағы сызықтық регрессия қарым-қатынастардың айтуға болады.

Мемлекет Макроэкономикалық орта параметрлерін шексіз санымен сипаттауға болады, бірақ қазір біз Әдепкі жылдық ықтималдығы туралы ғана сызықтық регрессия тәуелді мүдделіміз, біз эксперимент тазалығы үшін дәлелдеуге қабілетті. Ол экономикалық көрсеткіштерін ең Әдепкі жылдық ықтималдықпен корреляция қарым-қатынаста болу мүмкін, алайда, биржадан тыс валюта нарығындағы мұндай қарым-қатынас нашар екенін осындай жолмен есептелген, және, осылайша, оның болуы субъективті болуы мүмкін екендігін атап өткен жөн.

Бұл талдау осындай шара арасындағы, дефолт жылдық ықтималдығы және макроэкономикалық орта ретінде, анық себепті байланысы бар көрінеді деп болжайды. Осылайша, салдарынан теріс инвестициялық позициясын әсер етеді және Үкіметке таза ішкі кредит мөлшерін арттыруға әкеледі басқа елдерде несиелік мекемелер арқылы орналастырылған валюта резервтерінің төмендеуі, коммерциялық банктердің жабылуы.