Вариациялық маржа - фьючерстерінің саудасы тиімді құралы

«Вариациялық маржа» сияқты терминді түсіну үшін қабылдамау үшін қажет қандай маржаны жалпы мағынада. Осылайша, маржа - басқа тараптың мәміле шарттарын орындау кепілі ретінде бір тарап алған белгілі бір ақша сомасы. Осы тұжырымдаманың негізі сіз кенеттен жағы шеттер дәрменсіз болады және белгілі бір міндеттемелерін орындауға мүмкін емес төлеген жағдайда, маржаны алып тарап, онымен өз ұстанымын ашық төлеуге қабілетті болуы болып табылады. басқаша айтқанда, маржа компанияның клиринг биржалық саудаға жоғары тәуекелдерді басқару мүмкіндігіне ие болады, ол арқылы төлеу жеткілікті маңызды құралы деп санауға болады.

Вариациялық маржа фьючерстерінің трейдердің күнделікті пайда мен шығындар есебі болып табылады. Басқаша айтқанда, қаржы нәтижесі нарығының әрбір сауда сессиясы аяғында ақшалай.

пайда Вариациялық маржа жағдайда оң болып табылады, және трейдер шығын, онда бұл көрсеткіш теріс мәні бар және алынған сома тазарту соңында шотыңыздан алынады, егер.

үлесі операциялар бойынша фьючерс арасындағы негізгі айырмашылық - шоттағы ақша ағынының тұрғысынан. Осылайша, кезінде фьючерстік мәмілелер дебеттейді немесе күн сайын алынған ақша, қарамастан нақты сату, және акциялар олар сатылған кезде ғана ақша шотына барады отыр.

Нақты мысал түсінуге тырысыңыз. Кәсіпорынның қор құны 200 рубль болды. және трейдер сол 200 рубль үшін оны сатып алады. акцияның бағасы 220 рубль дейін өсті. Бірақ қор сатылады емес, ал, шот бойынша пайда алды емес.

Енді тағы бір сол акциялар жұмыс нұсқасы - Фьючерс операциялары, ол көресіз, ол арқылы және маржа есептеу. Трейдер бағалы қағаздар нарығында баға 200 рубль болды уақытта сол кәсіпорынның акциялары бойынша фьючерс келісім-шарт сатып алды. фьючерстік келісім-шарт құны 20,000 рубль болады. (Әрбір фьючерстік келісім-шарт 100 акциялардың құнын қоса алғанда). Бір фьючерстік трейдерлер иесі болу үшін 20000 рубль бастап 12% мөлшерінде қауіпсіздігін қамтамасыз ету үшін төлеуге тиіс. және 2400 рубль. Күн сайын, мұндай мәміле қорытындылады. Мысалы, бірінші күні қор бағасы соңында Сәйкесінше,. 220 рубль өсті, және фьючерстерінің құны 22,000 рубль дейін өседі. 2000 рубль оң айырмашылық. позиция жабылған жоқ және ол фьючерстерінің сатылады емес қарамастан, трейдер фьючерстерінің шотына. Бұл айырмашылық Вариациялық маржа болып табылады, және оң.

22,000 рубль фьючерстерінің бағасы негізінде жүзеге асырылатын мынадай күні Вариациялық маржа есептеу. сол күні нарықтық 21300 рубль акцияларының бағасына жабу болса, ол алдыңғы күні 700 руб салыстырғанда азаяды., фьючерс ескере отырып алынады қандай. Осылайша, трейдер теріс Вариациялық маржа алады.

Бұл мысалда көруге болады ретінде, фьючерс нарығында операциялардың нәтижесін визуализацияланған негізгі өзі айқындалғандай Вариациялық маржа ол пайдаланылады оң сәт көрсетеді болып табылады. айырмашылығы қарамастан фьючерстерінің ма сату табысының Бұл ағым, бағалы қағаздармен сауда-саттық қор нарығында.

Алайда, сондай-ақ, осы фьючерстің сауда құралын пайдалана отырып, үшін оның кемшілігі бар. Бұл проигравшими үлесі баға қозғалыстардың жағдайда шоттағы трейдер қаражатты толық аяқтауға тұрақты пайдаланудан шығару теріс маржа ықтималдығы. Сондықтан, әйтпесе, шот бойынша қосымша ақша жасауға қажеттілігі кезінде фьючерстік брокер өткізуге, осы позиция трейдерлер белгілі бір шығындар әкеледі, күштеп жабық болуы мүмкін.

олар Фьючерс операциялары сияқты, толық акциялардың құнын емес, кепілдік қамтамасыз етуді 12% төленеді сатып алу кезінде, өйткені қор нарығында бағалы қағаздар сияқты жағдайлар туындамайды.

түрлі фьючерстік келісім-шарт бойынша Вариациялық маржа фьючерстің маманданымы көрсетілген ресми алгоритмдер негізінде есептеледі. Exchange ерекшелігі келісім-шарттың негізгі параметрлері бар құжат болып табылады. Ол жерде келісілген және кепілдік акцияларының құнына пайыздық болды.