Futures - бұл не? фьючерстік сауда-саттық қалай?

Ресей трейдерлер өз жұмысында осындай фьючерстерінің ретінде құралын пайдалануға үйренген. РТС, МБВБ және басқа алмасу қаржылық операциялардың кең ауқымды қатысты осылай істеуге мүмкіндік береді. тиісті сауда стратегияларын іске асыру ерекшеліктері қандай? Қандай фьючерстік және олар қалай трейдерлері табу көмектеседі?

Мерзімдік қандай

трейдерлер фьючерстерінің арасында жалпы қабылданған анықтамасы - , қаржы құралдары болып табылатын сатушы мен сатып алушының арасындағы қорытынды мәміле бағасы және шарттарда келісілген көздейді базалық активінің, мерзімдік келісімшарт жүзеге асыруға мүмкіндік береді. Өз кезегінде, мысалы, саны, түсі, мөлшері және т.б.. Е., сондай-ақ активтің басқа аспектілері, жеке сипаттамалары келісімде көзделген. Futures - жеткілікті әмбебап қаржы құралы болып табылады. Олар сауда-саттық түрлі салалардағы бейімделуі мүмкін.

Futures - бұл туынды?

Иә, бұл олардың әр түрлілігі болып табылады. «Туынды» термині фразасы «туынды», деп, классикалық сату мәміле қосымша болып табылады бірі болып табылады, сондай-синонимі көптеген трейдерлер түсініледі. Туынды қаржы құралдары және фьючерстік - сатушы мен сатып алушы үшін келісім-шарт бойынша талаптарды айқындайтын жазбаша келiсiм. ол өзі шын мәнінде екенін кез-келген туынды ерекшелігі сату шартын нысанасы болуы мүмкін. Яғни, өнім тауарларды сатып алушыға нақты аудару болып табылады немесе болуы мүмкін.

Тарих фьючерстерінің

барабар егжей-тегжейлі фьючерстерінің табиғатын зерттеп, ол оларды іске асыру негізгі тарихи кезеңдері қаржы айналымы қандай, осы қаржы құралдары, қалай білуге пайдалы болады. Кейбір трейдерлер қазір фьючерстерінің анықтамасына сай сатушы мен сатып алушы арасындағы өзара қарым-қатынас механизмі, қарастырылып отырған құрал нарықта пайда ұзақ уақыт бұрын пайда деп есептейміз. жиі экономикадағы орын ретінде, құбылыс, бірінші, содан кейін пайда болды, және - оны сипаттайтын термин.

нарықтық инновациялар талап

өнімдерінің негізгі түрлерінің бірі әрдайым жүгері болды. біз кеш 19 дейін кезең туралы айтатын болсақ - 20-шы ғасырдың, онда ол әлемдік сауда негізгі субъектілері арасында болуы жасайды. Фермерлер, жер немесе теңіз арқылы өз клиенттеріне жіберу, өсіру. күзде астық нарығындағы жиі өнімнің орналастыру переизбытка болды - фермерлер тез өнімін сатуға тырысты. тіпті күзде, іске асырылмады, ал өз кезегінде, астық жетіспеушілігі, жай ғана өсе алмайды көктемде, орын алуы мүмкін, ол ешқайда дүкенге жиі болды ретінде, қарқыны нашарлай сақталады. нарық, ол осы тепе шешу қажет болды рет. Сондықтан фермерлер астық, сондай-ақ мұндай астық пісіп, тіпті бұрын клиенттермен шарттар жасасуға және іске асыру нүктесіне келіп, сондай-ақ кез келген өзге де ауыл шаруашылығы өнімдерін жеткізуші өсіруге мүмкіндік береді жедел қаржы құралдары пайда болды.

әмбебап құралы

(. - «Алға» алға ағылшын) сол келісімдер алға тартылды. Futures - бұл, қор биржасы ерекшеліктері сауда форвардты келісімшарт бейімделуін айтуға болады. Олардың пайда болуы мамандар тиісті уағдаластықтар сатылған тауарлардың кез келген түріне енеді болуы мүмкін, сондықтан, коммерциялық мәмілелер белгіленген стандарттарға байланысты. біз сауда тарихы туралы айтуға болса, салыстырмалы түрде жаңа жолмен үшін .. Қант, кофе, т.б.: Нәтижесінде, фьючерстік сауда-саттық астық және басқа да ауыл шаруашылығы өнімдерін, сондай-ақ шикізатты, металл, кейбір дайын азық-түлік өнімдері ғана емес, сатып алынған және сатылған, оның ішінде мәміле, тарады қарым-қатынас құралы бейімделген және қаржы биржалары.

шикізат биржасында айыппұл салуға әкеп соғады

Бірінші сауда фьючерстік сауда-саттық мәміле бойынша аттас Dow Jones биржалық индексі бойынша жүргізілді белгілері бар. Нәтижесінде, қаржыгерлер үлкен құралы алды қаржылық тәуекелдерді сақтандырудың - бұл күзде астық жеткізуші алар еді сияқты. Уақыт өте келе, фьючерстік индекстері оларға сауда көлемі кейде классикалық операциялар бойынша жоғары тұрған өнімділігі болды, сондықтан ортақ айналды.

валюта нарығында Futures

Жаңа қаржы құралы нарыққа еніп және валюталық үшін, сондай-ақ бар. фьючерстік трейдерлердің пайдалану қызығушылық факторларының бірі, кейбір сарапшылардың пікірінше, 1971 жылы Америка Құрама Штаттарында «алтын стандарт» жою болды. Бірден жаңа нормаларын енгеннен кейін әлемдік валюта нарығындағы баға белгілеулері күшті ауытқуын шегеді бастады. Бұл нарық жоғары құбылмалылығы кезеңін өтуге көмектеседі құралы болып табылады - трейдерлер фьючерстерінің деп ойлады.

Тиісті сауда тетіктері орнына қойылды, және, өйткені олардың танымал жылдам өсу, сарапшылар осы нарық талап нақ екенін айтады. долларға мен рубль бойынша фьючерс, көздері бірқатар атап өткендей, бірінші 1998 жылдың сәуір айында қол қойылды. сауда-саттық бірінші күні, келісім-шарттардың жалпы сомасы 200 млн рубль асты.

Ресейде Futures

Айтпақшы, ресейлік биржалық сауда тарихы Ұлы Петр бері бастау алады. Ресейде 20 ғасырдың басында кейбір 87 тауар биржалары сәйкес жұмыс. кеш 20s бастап, және 1991 сауда институты біздің елімізде жұмыс істеп тұрған жоқ болатын. Бірақ еркін нарыққа Ресейдің өтпелі экономикаға кілт біріне айналды кейін.

Бірінші мәміле фьючерстік Ресейде өтті қашан? құралдың қолданудың алғашқы прецедент Санкт-Петербург қор биржасында 1996 жылы тіркелген белгілері бар. Біз фьючерс сауда алға Ресей келісімнің келешегі туралы диссертация қояды, ол бірінші аналитикалық мақалалар пайда бола бастады. 1990-шы жылдары мемлекеттік және муниципалдық облигациялар орындалған қаржы құралы болат келісімшарт жасау арқылы.

Енді екі ірі ресейлік қор биржалары қолданылатын фьючерстік (РТС және ММВБ). FORTS - Алғашында осы қаржы құралының көмегімен саудаға арналған, тіпті арнайы сегмент бар. FORTS фьючерстік және опциондық (келісімшартқа қол қояды тағы бір танымал тәсілі) қол жетімді. Ол Айтпақшы, олар әр түрлі қалай қарайды, пайдалы болады.

фьючерстік параметрлерден айырмашылығы

Негізгі критерийі фьючерстік параметрлерден айырмашылығы - меншік иесі бірінші шарты бойынша шарттарға жауап беруі тиіс. Өз кезегінде, екінші қаржы құралы мәміле жағы шартта көрсетілген шарттарға сай келмейді мүмкіндік береді. олар сатып алу кезінде баға салыстырғанда арзандады Мысалы, егер қорын сатуға емес.

фьючерстерінің түрлері. қойылым

Алайда, зерттеу фьючерстерінің жалғастырады. Қазіргі заманғы трейдерлер екі түрге жіктеуге. Біріншіден, деп аталатын фьючерстерінің сатылы шығаратын. белгілі бір активтерді мәміле сомасынан келісілген ерекшеліктер жол беруге - Олар сатып алушы сатып алу келіседі, ол орындау, және сатушының уақытта келісім-шарт болып табылады. Бұл жағдайда, фьючерстің бағасы ең соңғы аукционда тіркелген бірі болады. келісімшарт мерзімі және сатушы активті беруге болады, егер ол жаза күтуге болады.

есептелген

фьючерстік кенті, сондай-ақ бар. Олардың ерекшелігі сатып алушы мен сатушы қарамастан оны іс жүзінде жеткізудің, келісімге қол қою және орындау кезінде активтің бағасы арасындағы айырмашылықты құрайды мөлшерде бірге есептеледі табылады.

фьючерстік келісім-шарт ерекшеліктер құрылымы

Фьючерс операциялары негізгі элементтерінің бірі - ерекшелігі. Ол келісім-шарттың негізгі шарттарын тіркелген көзі болып табылады. Осы түрдегі операциялардың ерекшеліктер құрылымын, әдетте болып табылады: түрі, атап айтқанда, келісім атауын көрсетіңіз - тексеру немесе реттеуші, мәміле мәні болып, мерзімдері, сондай-ақ кейбір алыпсатарлық нұсқалары. кілт арасында кене деп аталатын немесе өзгерістер кене болады.

Оның мәні, атап айтқанда, актив байланысты. Біз әлемдегі ірі қор биржалары туралы айтуға, егер бидай, - тоннасына 5 цент тәртібін болып табылады. Бұл біле отырып, фьючерстік келісім-шарттың көлемі қандай, трейдер оңай активтің барлық сомасына астам жалпы бағасы өзгеруі есептеуге болады. Мысалы, 200 тонна бидай келісім болса, онда ол баға ең төменгі реттеу $ 10 болады деп есептеуге болады.

мұнай фьючерстерінің

Қалай сауда Brent және басқа да шикі майлар туралы, мысалы, фьючерстер, болып табылады? Өте оңай. Light, Sweet және WTI - бүгінгі тауар биржалары белгілі мұнай сыныпты, сондай-ақ екі биржаның баспасөз қызметі. өзге де мұнай Бағалар саудаланатын құны корреляция негізінде бағаланады, өйткені олардың барлығы маркер деп аталады. туралы келісім-шарт қара алтын Лондонда Нью-Йоркте NYMEX, сондай-ақ ICE, - екі негізгі қор биржаларында іске қосыңыз. Америкалық ағылшын тілінде, мұнай Light Sweet сауда жүріп - басқа екі сорттарын. Әсіресе қара алтын саудасына, олар тәулік бойы екенін іс жүзінде тұрады.

Брент маркалы мұнайдың әлемдік трейдерлер пайдасына үшін жалпы қабылданған бағдар. Бұл мұнай ресейлік мұнай Urals, соның ішінде мұнай әлемдік сорттарын, үлкен бөлігі үшін маркер болып табылады. Алайда, кейбір сарапшылар атап өткендей, трейдерлер арасында Brent стандартын сақтауға ол тиісті деп санамаймын белсенділер бар. негізгі себебі - ол тек Солтүстік теңіздің негізінен өндіріледі, норвегиялық алқаптарында. олардың осылайша төмендете отырып, төмендейді ретінде акциялар, кейбір сарапшылардың айтуынша, тауарларды өтімділік және мұнай бағасы нақты нарықтық тенденцияларды көрсетуі мүмкін.

Brent фьючерстерінің оңай аббревиатура BRN Лондон қор биржасы ICE арқылы анықтауға болады. келісім-шарттың толық атауы Brent Crude Oil сияқты естіледі. Мұнай айлық келісім-шарттар бойынша беріледі. Тиісінше, ол айына аралықпен мәмілені жасасуға болады. келісім-шарт барынша ұзақтығы - 8 жыл. қысқа мерзімді мұнай фьючерстерінің бар, бірақ ұзақ мерзімді бар. жұмыс тиісті магнитудасы - 1 мың баррель .. 1 кене мәні - $ 10 - цент, яғни келісім-шарт бағасы ең төменгі өзгеруі болып табылады.

фьючерстерінің мұнай сауда-саттыққа қалай ұтып алуға болады? мұнай Quotes, кейбір экономистер сәйкес, әлемдік экономикадағы істің жай-күйі байланысты. адам-ақ пән білетін болса, ол тиісінше, осылайша ұзақ немесе қысқа позиция ашу, белгіленген баға бойынша мұнай сатып алуға немесе сатуға келісім-шарт қол тырысуы мүмкін. мұнай $ 80 құны кезде барр адам шикізат 3 айдан кейін 120 долларға ұлғаяды деп болжайды, деген делік. Ол бір баррель үшін $ 90 бағамен қара алтын сатып алуға 1 ең төменгі келісім-шарт жасасады. 3 ай Coming. Мұнай баррелі үшін $ 120 дейін бағасы көтеріледі деп күтілуде, және трейдердің кәдеге жарату ол Ол бірден $ 40 айырмашылықты зарядталған қаланды биржалары шарттарға сәйкес болған 90 бағамен болып табылады.

Фьючерстік және валюталық

Ол мұнай фьючерстерінің көмегімен сауда мақсатында, трейдерлер айтарлықтай қаржы салымдарын талап етеді деп анық. . Біз қазірдің өзінде атап ретінде келісім-шарттың ең төменгі мәні - сіз мұнай бағасының жоғары, ағымдағы емес, егер қабылдауға, 1 мың баррель, яғни, шамамен 50 мың доллар инвестиция қажет етеді .. Алайда, трейдер мысалы, МБВБ долларға фьючерстерінің жасасу арқылы табуға мүмкіндігі бар. алмасу келісім-шарттың шарттарына сәйкес, $ 1 мың ең төменгі мөлшері болып табылады .. Tick - 10 копеек.

1 ай - Мысалы, бір АҚШ доллары Ол кезеңде, $ 50, айталық, баға бойынша бір келісім-шарт сату туралы ұзақ ұстанымын ашылды 40 ағымдағы 65 рубль төмендейді деп болжайды. Бір ай өткен соң рублінің шын мәнінде өз позициясын нығайтуда - бір АҚШ доллары үшін 40 данаға дейін. Адам, алайда, $ 50 жылдамдықпен келiсiмшарттық жағдайларды белгіленген соманы сатуға, және жүзеге көмек алуға құқығы бар бағамдық айырма АҚШ валютасы әрбір бірлік үшін 10 рубль. Ол, әрине, түскен сұраса жоқ, Бірақ, егер ол қандай да бір Биржаға міндеттемелерін орындауға тиіс. Бұл әдетте нарықта депозиттік шотына қажетті мөлшеріне байланысты орналастыру орын алады.

кәсіпорындардың акцияларын сауда кезінде ұқсас келісімдер мүмкін табысы болып табылады. тоқтатылды кезде, нарықтағы жағдайды білікті талдау трейдер фьючерстерінің арқылы тамаша пайдаға сүйенеді болады. қор биржаларында сауда-саттық бүгін жеткілікті, ыңғайлы мөлдір және орыс заңмен қорғалады. трейдерлер иелігінде, әдетте, осындай таңдалған активтің фьючерстік кестесіне ретінде ыңғайлы аналитикалық құралдар бар. тиісті пайдалану қаржы механизмін орыс қаржыгерлер ортада өте тұрақты танымалдығы айналды.