Бен Бернанке және оның экономика туралы көзқарасы

Ben Shalom Bernanke 01.02.06 жылы Алан Гринспеннің орнына Федералдық резерв жүйесінің басқарушылар кеңесінің төрағасы болды. Конгресс шешті, өйткені Бернанке ақшалай саясат Ұлы Депрессияға қалай ықпал еткенін біліп, инфляцияны мақсатты деп санайды.

Дағдарыс менеджері

Банк дағдарысының ерте кезеңдерінде жаһандық депрессияға жол бермеу үшін ол ФРЖ үшін көптеген инновациялық құралдарды жасады.

Bernanke АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесін басқарды, мысалы, Bear Stearns және сақтандыру AIG-ны құтқару арқылы жаңа рөл ойнай бастады, оларға 150 миллиард доллар көмек берді. Жаһандық дүрбелеңді тоқтату үшін ФРЖ қаржы институттарына $ 540 млрд.

Бен Бернанке (фото кейінірек мақала), сондай-ақ 2008 жылы дағдарысты аяқтау үшін пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі жеткіліксіз болған кезде, ашық нарықта операцияларды кеңейтуге баса назар аударды. Ол бір мезгілде ұзақ мерзімді пайыздық ставкаларды төмендету және қысқа мерзімді пайыздық ставкаларды ұлғайту саясатын жүргізді.

Бен Бернанке 2014 жылғы 31 қаңтарда ФРЖ басшысы қызметінен босатылды. Оның орнына Федералдық резервтегі бұрынғы басшының орынбасары Джанет Йеллен орнына келді, ол оның саясатына мейірімді.

АҚШ экономикасы үшін маңызды

АҚШ-тың ақша-кредит саясатының жетекшісі Федералды резервтік төрағасы Бен Бернанке болды. Өткен онжылдықта ФРЖ рөлінің маңыздылығы өсті, өйткені үлкен мемлекеттік қарыз фискалды саясатты іске асыруды қиындатты. ФРЖ өкілі ретінде Бернанке елдегі басты экономикалық сарапшы болды және оның сөздері қор нарығы мен доллар бағамына әсер етті. Федералдық резервтік жүйенің төрағасы ретінде қызмет еткен кезде, ол АҚШ-та, демек, жаһандық экономикада ең маңызды тұлға болған.

ФРЖ Төрағасының міндеттері

Ақша-кредит саясатының анықтамасы мен іске асырылуы ашық нарықта жұмыс істейтін Федералдық комитетпен келісілгеніне қарамастан, Федералдық резервтегі төреші дәстүрлі түрде жетекші рөл атқарады. Төрт жылдық мерзімге тағайындалғандықтан, сайлаушыларға жауапты лауазымды адамнан гөрі тәуелсіз болуы күтіледі. Бұл Федералдық қысқа мерзімді саяси қысымға емес, ұзақ мерзімді перспективада жұмыс істеуге мүмкіндік береді. Федералдық резервтік құралдар, мысалы, федералды қорлардың тарифтері алты ай бойы баяу болды. АҚШ экономикасы, үлкен кеме сияқты, біртіндеп бағытта қажет. «Тоқтату» ақша-кредит саясатының белгісіздігіне алып келеді, бұл 1970-шы жылдардағы стагфляцияның негізгі себептерінің бірі болды.

2008 жылғы дағдарыс

Бернанкеде ФРЖ қолда бар құралдарды өте шығармашылық түрде қолданды. Бұрынғы төрағалар тек федералды қордың қаражатын пайдаланды - инфляцияны тоқтату немесе оны төмендету үшін оны төмендету үшін оны көтерді. 2007 жылдың қыркүйегінен бастап 2008 жылдың желтоқсан айына дейінгі кезеңде Бернанке тарифті 10 есе төмендетті, бұл 5,25% -дан 0% -ға дейін.

Бірақ, бұл төмен сапалы ипотекалық несиелерді сақтамағаннан кейін панорамалық банктердің өтімділігін қалпына келтіру үшін жеткіліксіз болды. Бұл қарыздар күрделі қарыздар ретінде кімнің шын мәнінде ешкім түсінбейтіні соншалық күрделі болғандықтан, қайта құрылымдалады және сатылады.

Нәтижесінде, банктер қысқа мерзімді несиелеуді тоқтатты, бұл әдетте Федералды резервтік талаптарды қанағаттандыру тәсілі ретінде пайдаланылды. Жауап Бернанке оларды әлсіретті, дисконттау ставкасын төмендетті , және, ақырында, ол өзі жеңілдікпен терезе арқылы қарыз берді.

Бұл жеткіліксіз болған кезде, 2007 жылдың желтоқсан айында ол қордың қаражатынан қорғаныс ретінде қарыздар қабылдап, банктерге банктерге миллиардтаған доллар берді. Қаржылық ұйымдар жаман берешектерді есептен шығармай, қайтадан бір-біріне несие бере бастағанға дейін, TAF уақытша шара болуы керек еді. Бұл жағдай болмағанда, TAF 2008 жылдың маусым айында 1 трлн.

Әлемдік қаржы жүйесін құтқару

Бернанк бүкіл әлемдегі орталық банктермен несие нарығы мұздағанда өтімділікті қалпына келтіру үшін жұмыс істеді. Ол басқа елдермен сауда жасау кезінде американдық валюта резервін 180 млрд. Долларға дейін ұстап тұруға арналған түнгі және қысқа мерзімді несиелік своп желілерін ұлғайтты. Бұл қажет болды, өйткені банктер дүрбелеңде қолма-қол ақша ала бастады. Олар бір-біріне қарыз беруден қорқып кетті, өйткені олар субпримерлік ипотекадағы туынды құралдармен қалғысы келмеді.

2008 жылдың сәуір айында Бен Бернанктің ФРЖ 30 жыл бойы алғашқы Bearer Stearns несиелеріне кепілдік беру үшін алғашқы төтенше кездесу өткізді, бұл JP Morgan оларды сатып ала алады. Бұл Bear Stearns-ке тиесілі 10 триллион долларлық әдепсіздікті болдырмауға мүмкіндік берді, ал банктер жеңілдетуді уайымдады. II тоқсанда. 2008 жылы экономика өсті, және көптеген адамдар апаттың алдын-алуды ойлады.

Бірақ 2008 жылдың қыркүйегінде әлемдегі ең үлкен сақтандыру компаниясы AIG банкроттық туралы мәлімдеді. AIG бүкіл әлемде триллион долларға ипотекалық несие берді. Егер компания құлаған болса, ол барлық банкке, хедж-қорға және зейнетақы қорына зиян келтіреді. Бернанке айтуынша, AIG-ның қолдауы оның рецессия кезінде кез келген нәрседен гөрі қатты ашуланды. AIG халықтың сақтандыру полисінің ақша қаражатын пайдалану кезінде әдепкі своптар сияқты реттелмейтін өнімдерге қатысты тәуекелдерді қабылдады.

Сын-ескерту

Көптеген депутаттар мен экономистер «Бен тікұшағы» экономикасын көптеген триллион долларға енгізу үшін сынға алды, бұл инфляцияға және қарыздың өсуіне себеп болуы мүмкін. Басқалары оны уақытында рецессия күткен жоқ деп айыптады. Оның 2 трлн. АҚШ долларына дейінгі несие алған банктер туралы ақпаратты жасыру туралы айып тағылды. Өкілдер палатасының өкілі Рон Пол және басқалар осы қаржы институттарының атауын ашу мақсатында ФРЖ аудитін жүргізуге шақырды. Бен Бернанке, көптеген заң шығарушылар туралы пікірлері өте лайық емес, 2010 жылдың қаңтарында қайта тағайындалмаған. Бірақ Обама мұны оңайырақ жасады.

Пенсионен кейін өмір

Отставкадан кейін көп ұзамай Бен Бернанктің авторы болған дағдарыс туралы естеліктер және оның салдары туралы кітап жарық көрді. «Әрекет етуге деген батылдық» ФРЖ-нің басында болу кезеңін сипаттайды, сондай-ақ, ол енді ол Республикалық емес екенін мойындайды, өйткені ол «осы партия мүшелерінің шеткі құқықты білмеуіне бейім». Оның айтуынша, бүгінгі күні ол қалыпты тәуелсіз және болашақта қалады деп ойлайды.

Бұдан басқа, ол экономика бойынша бірқатар кітаптардың авторы, оның ішінде:

• «Ұлы депрессияның таралуы кезінде қаржы дағдарысының ақшалы емес салдары,
• «Ұлы депрессияның макроэкономикасы»
• «Инфляцияны мақсатқа келтіру: халықаралық тәжірибе сабақтары»
• «Макроэкономика» оқу құралы (Бен Бернанке, Эндрю Абель).

2014 жылдың ақпан айында Брукингс институтының құрметті толық мүшесі болды. Хатчинс Орталыққа салық және монетарлық саясат туралы халықты хабардар етуді ұсынады, сондай-ақ оның тиімділігін арттыруға көмектеседі.

Бен Бернанке: өмірбаяны

Бернанке 13.12.53 жылы тамызда (Грузия) дүниеге келді және Диллонда (Оңтүстік Каролина) өсті. Бен әкесі фармацевт болатын, анасы мұғалім болған.

12 жасында ол мемлекеттік емтиханға ие болды. Ол дифференциалды және интегралды есептерді өз бетімен зерттеді, себебі бұл пән мектепте болмады. Бен альтаксофонда ойнады.

1975 жылы Гарвард университетінің экономика факультетін үздік дипломмен бітіріп, MIT-де PhD докторын (1979) алды.

Бен Бернанке мен оның әйелі Анна 1978 жылдың 29 мамырында неке құрды. Олардың екі баласы болды.

1979-1985 жылдары Стэнфорд университетінде экономика бойынша сабақ берді. 1985 жылы Принстон университетіне көшіп, Нью-Йорк университетінде және MIT-те профессор болып жұмыс істеді. Ол макроэкономика, ақша-кредит саясаты, Ұлы Депрессия және іскерлік циклдарды қоса алғанда көптеген экономикалық мәселелер бойынша кеңінен жарияланды.

Ол Guggenheim және Sloane стипендияларын алды, ал 2001 жылы американдық экономикалық шолу редакторы болды. Келесі жылы ол Федералдық резерв басқарушылар кеңесінің мүшесі болып тағайындалып, губернаторлар арасындағы пікірлер әртүрлі болған кезде оның толық зерттеуі мен дипломатиясымен танымал болды. Бернанканың саяси әсері 2005 жылдың басында, ол Экономикалық істер жөніндегі Президент Кеңесінің төрағасы болып тағайындалған кезде айқын болды.

2009 жылы Time журналы оны жыл адамы деп атады.

Философия

Бен Бернанке ақша-кредит саясатына қатысы жоқ тақырыптар бойынша үнемі сөйлеген Гринспенге қарағанда бюджет тапшылығына және салықтық қысқартуларға түсініктеме беруді білдірмейді. Ол сондай-ақ, Гренспеннің «федеркадан» айқын айырмашылығы бар неғұрлым мөлдір Федералдық резервтік жүйенің белсенді жақтаушысы болды, ол нарықтар өзінің ескертулеріне тым қатаң әрекет етпейтінін қамтамасыз етті.

Дерек көзі, Бен Бернанктің жеке философия идеясын алу үшін, экономистердің кітаптары мен ескертулерін ұстанды.

Инфляцияның таралуы

Бен Бернанке инфляция үшін нақты сандық мақсатты белгілей бастады. Көптеген еуропалық банктер, соның ішінде Англия Банкі мен Еуропалық Орталық Банк, нақты мақсаттарды қойғанымен, Америка Құрама Штаттары мұны жасамады, ал Гринспен осындай көзқарасты қолдамады.

Бернанке жұмысының алғашқы күндерінде Гринспенмен осы негізгі философиялық және стильдік айырмашылықтар нарықты араластырды. Мақсатты саясатқа көшу мүмкіндігі кейбір аналитиктерді алаңдатты, өйткені Гринспен ешқашан қатаң ставкаларды сақтауға тырыспады. Бернкмен дыбысталуын тоқтатқан кезде бұл ыңғайсыздық жойылды.

Содан бері ол ФРЖ-ның ашықтығы саясатын жалғастырды, әсіресе 2007 жылдың соңында болжамдардың жиілігін арттырған кезде. Федералдық резервтік жүйе жарты жыл бұрынғыға қарағанда экономикалық өсім мен бағаның тоқсан сайынғы болжамдарын жариялай бастады. Олар сондай-ақ екі жылдық кезеңмен салыстырғанда үш жылдық кезеңді жаба бастады.

Deflation

Бен Бернанктің Ұлы Депрессиясының зерттеуі оған дефляция салдарына және оның адамдардың өміріне әсері үшін өмір бойы қызығушылық туғызды. Ол сондай-ақ дефляция үшін күшті ұнатпады және оның алдын алуға ерекше назар аударды.

2002 жылдың қараша айында ол «Дефлация: оның болмауын қамтамасыз ету» тақырыбында баяндама жасаған кезде, оның сезімін анықтап берді. Ол экономист Милтон Фридманның экономикаға тікұшақтан ақша түсіру туралы идеясына тоқталды. Қарыз алушылар үшін ақшаның қолжетімділігін арттыру және қарыз алудың өсуін қамтамасыз ету үшін пайыздық мөлшерлемелерді төмендету арқылы экономиканы ынталандыруға және дефляция қысымын тоқтатуға көмектесетін нарықтық өтімділікті арттыру. Дегенмен, отырыс тұрғысынан бұл, тіпті, нөлдік ставка жағдайында да өзінде бар бірқатар ҚЕХС құралдарын көрсетуі тиіс.

Инфляция

Дефляциялық қысымның қысқаруына ақша жеткізуді ұлғайту арқылы нақты инфляциялық нәтиже болуы мүмкін, бұл Бернанке инфляцияны төмен бағалайды дегенді білдірмейді. Ол тұрақты экономикалық өсуді ынталандыру үшін салыстырмалы түрде төмен және тұрақты деңгейде ұстап тұру мақсатына қол жеткізді.

Бен Бернанке (виртуалды карталар): шолулар

Әлемдік қаржы жүйесін дағдарыс жағдайынан алып шыққан көрнекті экономисттің атынан, алаяқтар оны пайдалана алмады. «Барлығы» 444 рубльге 2-59 мың рубль төлеуге уәде берді. Нұсқаулар Бен Бернанктің сөз сөйлеген бейнесімен бірге жүреді. Интернетте табылуы мүмкін виртуалды карталар - бұл ақшыл азаматтардан қаражатты алаяқтық түрде алу жүйесі. Және ештеңе жоқ.

Экономист Бен Бернанке, АҚШ-тағы ең үлкен қаржы апаттарының бірі болып табылатын Ұлы Депрессияның салдарымен жақсы таныс болды және оның стилі Федералдық резервтік жүйедегі жылдар бойы жұмыс істеді. Оның тағайындалуы оның предшественникі тағайындаған бағытты жалғастырды және қаржы нарықтары жағымды түрде қабылданды, өйткені ФРЖ төрағасының сабақтастығы олардың тұрақтылығының кілті болып табылады.