Ақша-кредит саясатының құралдары

Ақша-несие саясаты мемлекеттің экономикалық процестерді реттеу мақсатында ақша-несие қатынастары саласында қабылдайтын шараларды жүзеге асыруға бағытталған. Оның үйлестірушісі - орталық банк. Саясаттың өзі екі кезеңде жүзеге асырылады. Бірінші кезең - орталық банк монетарлық саланың параметрлеріне әсер етеді. Екінші кезең - түзетілген параметрлер өндіріс саласына ауысады. Осы сатылардың тиімді жүзеге асырылуының нәтижесі экономикалық өсім қарқынының тұрақтылығы, салыстырмалы түрде төмен жұмыссыздық деңгейі, баға деңгейінің тұрақтылығы және мемлекеттік баланстың тән тепе-теңдігі болады. Кез келген мемлекеттің экономикалық жағдайын жақсартудағы басымдылық баға деңгейінің тұрақтылығы болып табылады.

Ақша-кредит саясатының негізгі құралдары мемлекеттегі барлық қаржы процестеріне тікелей (немесе әкімшілік) немесе жанама (немесе экономикалық) тетіктер ретінде әсер етуі тиіс. Бұл елдегі төлем балансы сияқты негізгі қаржылық көрсеткішті мемлекеттік бақылауда көрініс табуы тиіс.

Ақша-кредит саясатының әкімшілік құралдары Орталық Банкке келуге және пайыздық ставкалар бойынша да, несиелер беруде де лимиттерді реттейтін нұсқамалар, директивалар мен нұсқауларға ие. Сыйақы ставкасының лимитін бақылау несие пайызының шекті мәнін, сондай-ақ депозиттер бойынша сыйақы мөлшерлемесін және жинақ салымдары бойынша ставканы анықтау жолымен жүзеге асырылады.

Кредиттер бойынша операциялар көлемінің шектелуі кредит эмиссиясының жоғарғы шегін белгілеуді көздейді. Бұл ұғым белгілі және осы атаумен белгілі - «несие төбесі». Басқаша айтқанда, банк секторы ұсынатын қарыздардың жалпы көлемі несие шегін белгілейді. Барлық коммерциялық банктер үшін несиелердің өсуі мен мөлшеріне қатысты осындай шектеулер белгіленді. Кейде кредиттік лимит экономиканың кейбір секторлары үшін ғана белгіленеді және селективті кредиттік бақылау деп аталады. Бұл реттеу әдісіне вексельдерді есепке алу бойынша шектеулер мен тұтыну несиесін шектеу жатады.

Ақша-кредит саясатының тiкелей құралдары несие жүйесiнiң дағдарысы кезінде, сондай-ақ жеткiлiксiз дамыған отандық қаржы рыногында тиiмдi. Олардың басты кемшілігі - «көлеңкеге» және шетелге ақша ағынын жеңілдетеді.

Ақша-кредит саясатының жанама құралдары мыналардан тұрады: дисконттау мөлшерлемесінің өзгеруі, қажетті резервтерді құру, сондай-ақ ашық нарықтық операциялар.

Ақшалай қатынастарды реттеудегі бірінші әдістердің бірі дисконттау мөлшерлемесінің өзгеруі деп саналады . Оның мәні орталық банктерге басқа банктердің өтімділігіне және жалпы ақша базасына әсер ету. Сонымен бірге, өтімділік жағдайында, әр түрлі меншік нысанындағы банктердің өздерінің барлық қаржылық міндеттемелерін дер кезінде өтеу қабілеттілігін түсіну қажет.

Банк өтімділігін бақылауға мүмкіндік беретін ақша-кредит саясатының негізгі құралдары міндетті резервтер мөлшерін анықтауды қамтиды. Бұл қорлар банктің банкроттығы жағдайында клиенттерге депозиттерді төлеуді қамтамасыз ету үшін қажет. Орталық банк міндетті резервтер үшін белгілі бір стандарттарды белгілейді. Мысалы, халықтың жинақ ақшасын ұлғайту үшін орталық банк қысқа мерзімді депозиттері бар депозиттерге ставкалардың төмендеуін және талап етілгенге дейінгі салымдар бойынша ставкалардың жоғары болуын белгілейді .

Монетарлық саясаттың инструменттері сипатталған жанама несие операциялары ауқымы мен құрылымына айтарлықтай әсер етеді. Олардың артықшылығы - реттеу объектісіне тиімді әсер ету, олардың ықпалында экономикалық процестерде сәйкессіздіктердің болмауы.

Жоғарыда айтылғандарға сүйене отырып, ақша-несие саясатының барлық құралдары позитивті макроэкономикалық әсерге қол жеткізу үшін экономикалық әсер ету тетіктері болуға тиіс деп қорытынды жасауға болады.