Ақша-кредит саясаты: мақсаты, анықтамалар мен ұғымдар

Мемлекеттік экономика ақша-кредит саясатының елдің қаржы органдары жүзеге асыру негізінен артып келеді. оның мәні неде? оның әдістері қандай неғұрлым таралған болып табылады?

Ақша-кредит саясатының мәні неде?

термин «Ақша-кредит саясаты», әдетте, Орталық банк сәйкес функцияларды орындайды Орталық Мемлекет банкінің немесе өзге құрылымын контексінде қарастырылады. Атап айтқанда, сияқты:

- қаржы субъектілерінің қызметін реттеу жүйесін, несие нарығында;

- коммерциялық банктердің лицензиялау;

- инфляцияның басқару;

- ақша-несие саясатын жүзеге асыру;

- Мемлекет бюджеті капиталының басқаруды жеңілдетеді.

тұжырымдамасын Әйтпесе атауы - «ақша-кредит саясатының.» белгілі бір мақсатқа өткізді Орталық банкі және ұқсас мекемелер, қызметі. олар қандай болуы мүмкін қарастырайық.

Ақша-кредит саясаты Міндеттері

ақша-кредит саясатының негізгі міндеттері, жалпы, біз жоғарыда атап, ол туралы Ресей Федерациясының Орталық банкінің функцияларын, сәйкес. : Біз сияқты мақсаттар туралы айтып отырмыз

- шамадан тыс инфляция тежеу;

- азаматтарды әлеуметтік қорғауды қамтамасыз ету;

- экономиканың негізгі секторларын капиталдандыру басқару;

- оңтайлы қамтамасыз ету төлем балансы ұлттық экономиканың.

Бұл мақсаттар өздері үшін Ресей Банкінің қоса алғанда, көптеген елдердің орталық банктері орнатыңыз. Ол елдің ақша-кредит саясаты ретінде қаржы органдары қызметінің жіктеу негізгі тәсілдерін қарастыру пайдалы болады. талқыланды контактілер тізімінде ретінде - бір уақытта оның мақсаттары бірдей болуы мүмкін.

ақша-кредит саясатының жіктеу тәсілдері

Сарапшылар Ақша-кредит саясатының негізгі екі түрін анықтау:

- консервативті;

- либералдық.

жеке және мемлекеттік, сондай-ақ кредиттік операцияларды динамикасын шектеу үшін арналған - қаржы институттарының жұмысын реттеу шараларын іске асыруға бағытталған ақша-кредит саясатының бірінші түрі. Осылайша, Орталық банк, жоғары орнату арқылы мүмкін бағдар пайыздық мөлшерлемені, жеке қаржы институттарының кредиттік жағдайында ұқсас өсуін ынталандырады.

Бұл жағдайда, ақша саясатының нақты міндеттер қол жеткізді. Мұндай инфляция азайту, сондай-ақ байланысты импорттың қысқарту жанама ынталандыру оң балансын қамтамасыз ету, ең алдымен, сондай-ақ. Ақша-кредит саясатының белгілілері түрі, сондай-ақ бизнес бойынша салық ауыртпалығын арттыру, бюджет шығыстарын қысқарту, импорт алмастыру оңтайландыру көздейді.

несие нарығының өсуі, экономиканың капиталдың айналымын бақылау төмендеуі, салықтарды, мен несиелер бойынша сыйақы ынталандыру сусымалы ақша-кредит саясатының. Орталық банк, оның негізгі пайыздық ставканы төмендетті, коммерциялық банктер ұқсас іс-шаралар жүзеге асыру ықпал болады.

Тиісті ақша-кредит саясатының мақсаттары, әдетте, мынадай көздедік:

- экономиканың капиталдандыру ұлғайту,

- ынталандыру экономикалық қызметті ,

- төлем балансының оңтайландыру - бірақ ұлғайту экспорт арқылы.

Қандай ақша-кредит саясатының нақты алуан мемлекет таңдау анықтайды? Қалай орталық банктің ақша-кредит саясатының басымдықтары бар?

Әдетте, бұл қаржы жүйесінің мемлекет тұрақтылығын ағымдағы деңгейде, сондай-ақ тұтастай алғанда экономиканың серпініне байланысты. Орталық Банкінің үшін, дамушы байланысты ұлттық экономиканың либералды стратегиясын таңдау үшін қолайлы болуы мүмкін, егер: ол әдетте инвестиция белсендіру үшін көмектеседі, бос нарық сегменттерінің жағдайында экономикалық белсенділігін ынталандыру.

онда экономикалық дағдарыс болса, мемлекеттің ақша-кредит саясатының мақсаттары өзгертіледі. Бұл жағдайда, ол инфляцияны азайту үшін қажет болуы мүмкін. Біз жоғарыда атап өткендей, осы мақсатқа жету консервативтік ақша-кредит саясатының ықпал етеді. Оның мақсаты негізінен мемлекеттің экономикалық жағдайды көрсететін, осылайша болып табылады. ұлттық экономиканың қарқынды дамып Егер - басқа - ақша-кредит саясаты дағдарыс үрдістері кейбір ерекшеліктері сипатталады болады.

ақша-кредит саясатының жіктеу үшін тағы бір ортақ критерий - ауқымды. Сондықтан, экономикалық реттеу етек және селективті тәсілдерін бөледі. АҚШ-тың, атап айтқанда, егжей-тегжейлі, оларды қарастырайық.

Ақша-кредит саясатының ауқымды

Біріншіден, ол ақша-кредит саясатының түрі де, жоғарыда консервативті және либералдық оқыған айта кету керек, жалпы және селективті ретінде болуы мүмкін. Осы түрлердің арасындағы айырмашылық басқару тәсілдері қаржы жүйесін, алдын ала белгіленген Орталық банк қабылдайтын шешімдерді юрисдикция дәрежеде етіп отыр.

Орталық Банк барлық-аут ақша-кредит саясатын жүзеге асырады, сондықтан, егер, онда оның тапсырыстар барлық несие және мемлекеттің жұмыс істейді қаржы институттарының қолданылады. ақша-кредит саясатының мақсаттары мен әдістері экономиканың негізгі секторларын, мемлекеттің банк инфрақұрылымын жаңғырту дамытуды ынталандыру қажеттігі қатысты бұл жағдайда болуы мүмкін.

Селективті қаржы саясаты мекемелерінің несие және қаржы институттарының шектеулі саны үшін, Орталық банк қабылдайтын шешімдерді юрисдикциясы таралуын ұсынады. Осылайша, Орталық банк, селективті саясатын болады енгізу жолымен:

- елді мекендердің белгіленген лимиттердің;

- несиелеу стандарттарын анықтау үшін;

- коммерциялық қаржы институттарының жеке Өнімділік критерийлеріне құру.

Бұл жағдайда мақсаты CB нақты элементтері несиелік мемлекеттік жүйесін, төлем инфрақұрылымды жетілдіру оңтайландыру болуы мүмкін, оған сәйкес стандарттарды жетілдіру төлем операцияларының түрлі өтуде.

Іс жүзінде, мақсаттары мен мемлекеттің ақша-кредит саясатының мақсаттары, яғни, Орталық банк немесе балама институттар, жиі өзгеріп. Бұл әлеуметтік-саяси факторлардың әсері бар экономикалық процестерге тұрақты өзгерістер ел ішінде және шетелде, техникалық прогрестің байланысты. Осылайша, Орталық банк тұрақты ақша-кредит саясатының барлық таңдалған түрлерін қамтуы мүмкін - ол, әр түрлі комбинациялары және тәртіппен.

Әрине, кейбір жеткілікті ұзақ мерзімге мемлекеттік басым басқарудың экономикалық әдiстерiн және аз қарқынды балама оларды пайдалануға таңдай аласыз. Бірақ сыртқы ортада елеулі өзгеруіне, саяси факторлардың әсері CBA ақша-кредит саясатын жүзеге асыру үшін өз көзқарас қайта қарай алады.

Пайдалы қазір орталық банк елдегі экономикалық процестерді бақылап, ол арқылы нақты құралдарын қарастырады.

Мемлекет Ақша-кредит саясатының құралдары

Қазіргі заманғы экономистер сұраққа негізгі құралдарының мынадай тізбесі ажырата:

- коммерциялық банктердің резервтер ережелерді белгілеу;

- CBR қор биржаларында операциялар қатысты;

- негізгі ставкасын белгiлеу;

- коммерциялық несие ұйымдарының қызметін реттеу.

АҚШ егжей-тегжейлі, оларды оқуға болсын.

коммерциялық банктер үшін резервтік талаптар

ол орталық банктің мемлекеттің экономикадағы капиталдың сұраныс пен айтарлықтай әсер етуі мүмкіндік береді, өйткені жоғарыда талқыланды тізімдегі бірінші құралы, кілттің бірі болып саналады. тікелей коммерциялық қаржы мекемесінің өз резервтерінің көлемі банк міндетін атқарушы несиелендіру тұлғаның мүмкіндіктерін айқындау үшін бұл факт. талаптар тиісті ресурстың Орталық Банк белгілеген болса, қаржы нарығы сегментіндегі банктердің жоғары, белсенділігі төмендейді. Нәтиже ретінде - нақты секторындағы тұрғысынан экономиканың азайды капиталдандыру, алайда, қаржы секторының капиталы қарқындылығы тұрғысынан азаматтардың салымдарын арттыруы мүмкін.

коммерциялық банктердің резервтік талаптарды қатаңдату инфляцияны төмендету және консервативті ақша-кредит саясатын талап ететін басқа да мақсаттарға қол жеткізу үшін көмектесуі мүмкін. есеп құралы экономикадағы стратегиялық мақсаттарына тұрғысынан тиімді болып табылады?

осы мәселе бойынша сарапшылар пікір арасында әр түрлі. әсіресе ортақ ұлттық экономиканың әр түрлі процестердің дағдарыс және белгісіздік есе - Кейбір сарапшылар басқалары CBR тұрақты тиісті құралын пайдалану керек деп есептейміз, ал резервтік талаптардың қатысты ережелерге өзгеруі, уақытша шара болуы тиіс деп есептейміз.

қор биржаларында операциялар Банкі қатысу

Орталық банкі ақша-кредит саясатының келесі ортақ құралы - қор биржаларында операциялар реттеу. Тиісті қаржы институттары ашық конкурс үшін алаң болып табылады. сатып алу және сату мемлекет шығарған бағалы қағаздарды, сондай-ақ елдегі жұмыс ірі кәсіпорындардың бойынша операцияларды тарту, соның ішінде.

Бұл жағдайда Орталық банк бағалы қағаздарды жекелеген түрлерін сатып алу немесе сату арқылы нарықта белсенді ойыншы болуы мүмкін. Жалпы ереже ретінде, Орталық банк мемлекеттік облигациялар айналымы көрсететін, мәмілелер қатысады. Иса оларды сатып алса, олар ақша-кредит саясатының мақсаттары экономиканың реттеу либералды көзқарас сипаттайтын сол іске асырылды дегенді білдіреді. Яғни, Орталық банкінің капитал алу үшін мемлекеттік немесе ірі компаниялар, бұл әр түрлі салалардың дамуын ынталандыру жүзеге асыру, жаңа жобалар (құны, коммерциялық) инвестиция бағыттауға мүмкін.

Өз кезегінде, бағалы қағаздарды сату Орталық банкінің ақша-кредит саясатының мақсаттары экономикалық процестерді басқару консервативті көзқарас жүзеге асыруға байланысты көрсететін факт мүмкін - бұл жағдайда ретінде, нарықтық капиталдандыру төмендеді.

негізгі мөлшерлемені құру

Келесі CBA құралы - негізгі ставкасын белгілеу. біз жоғарыда айтылғандай бұл көрсеткіш, тұтастай нарығында несие шарттарын анықтайды.

қарыз қаражаты есебінен экономиканың жекелеген секторларының капиталдандыру динамикасының төмендеуі, сондай-ақ инфляция төмендеуі - Осылайша, жоғары негізгі CBR деңгейі Ресей Банкінің ақша-кредит саясатының мақсаттары екенін көрсетуі мүмкін. Сонымен қатар, Орталық банктің жоғары негізгі деңгейі, әдетте, депозиттер түрінде банктерде қаражат азаматтық белсенділігін ынталандырады - жоғары пайыздық ставкалар бойынша. капиталдандыру, өз кезегінде, несие мен қаржы ұйымдарын арттыру нәтижесінде.

коммерциялық банктердің қаржылық операциялардың реттеу

Мемлекет ақша-кредит саясатының тағы бір маңызды бағыты - реттеу, коммерциялық банктердің нормалар белгілеу. Ол қаржы органдары ақша-кредит саясатын іске асыру үшін негізгі ресурстардың бірі ретінде банк жүйесінің тұрақтылығын қамтамасыз ету керек, бұл шын мәнінде байланысты жүзеге асырылады.

Коммерциялық несие институттарының мемлекеттің ірі қаржы институттарының рөлін ойнайды. қауіпсіз және қолжетімді қызметтерін пайдалану мүмкіндігіне ие болды, олардың клиенттері, азаматтардың, кәсіпорындар мен бюджеттік құрылымдардың етіп - Олар тұрақты инфрақұрылымға ие және қатаң ережелерге сәйкес жұмыс қажет. Мемлекет ақша-кредит саясатының негізгі міндеттері, сондай-ақ осы инфрақұрылымын ең белсенді пайдалануды ұсынған. CB міндеті - оның құқықтық реттеу және жаңғырту теңестіру тиімді қамтамасыз ету.

Ресей Банкінің ақша-несие саясатының: негізгі басымдықтары

Ол қоғамдық басымдықтары ақша-кредит саясатының Ресей Орталық банкінің ұстанады қандай қарастыру пайдалы болып табылады. Мемлекеттің басты қаржы институты бір немесе ұлттық экономикадағы жағдайға негізделген экономикалық процестерді, экономиканың дамуына әсер ететін нақты факторларды басқару үшін басқа тәсілді таңдайды ретінде біз жоғарыда Орталық банк, деп атап өтті. Тиісті принципі, сондай-ақ Ресей, Орталық Банк сипаттайды.

Бұл несие мекемесі, тәжірибе көрсетіп отырғандай, рецессия және либералды кезінде негізінен консервативтік стратегиясын іске асыруда - мемлекет экономиканың өсуімен. Сондықтан, 2008-2009 жылдардағы дағдарыс кезінде Ресей Федерациясының Орталық банкі негізгі деңгейі айтарлықтай өсті: бұл несиелендіру нарығын баяулады айтарлықтай экономиканың капиталдандыру қысқарды, бірақ, сол уақытта, негізінен қолайлы деңгейде инфляцияны ұстап тұруға мүмкіндік берді. дағдарыстан шығу кейін, негізгі мөлшерлеме азайды: Орталық Банк либералдық экономикалық басқару саясатына көшті.

Байланысты мұнай бағасының төмендеуіне және 2015 жылы ресейлік экономикадағы халықаралық қатынастар Ресей күрделенуіне байланысты қайтадан құлдырауға көшті. Орталық банк, оның негізгі пайыздық ставканы көтерді және жоғары жеткілікті деңгейде оны ұстап жалғастыруда. Инфляция деңгейі - сіз ақша-кредит саясатының тиімділігін негізгі критерий ретінде қарауға, егер статистика көрсеткендей, қолайлы деңгейде Ресейде болып табылады.

Тағы да, біз экономистер арасында әртүрлі бағалау бар екенін ескеріңіз экономиканы реттеуге ЦБР тәсілдері: негізгі деңгейі төмендеді және соның салдары ретінде кредиттеуді ынталандыруға тиіс деген көзқарас бар - ұлттық экономиканың әр түрлі салаларында капиталдандыру деңгейін арттыру.

қысқаша мазмұндама

Осылайша, біз сондай-ақ ақша деп аталады табиғатын, ақша-кредит саясатының негізгі мақсаттары мен құралдарын, танысты. Оның басты тақырыбы - орталық банк. Ол жауапты болды - инфляция реттеу, төлем балансы, негізгі ставка, сондай-ақ, ақша-кредит саясатын іске асыруда шешуші роль атқарады коммерциялық қаржы институттарының қызметін реттеу. экономикалық елдегі жағдайды, тыс, әлеуметтік-саяси факторлардың әсеріне байланысты, Орталық Банк оны іске асыру үшін бір немесе басқа да ақшалай стратегиясын, сондай-ақ белгілі бір құралдарды таңдай алады. экономика және оның негізгі салаларды капиталдандыру қысқарту ұсына немесе либералдық - - капитал нарығының қатысушыларының белсенді алмасуды ынталандыру Орталық банкінің ниетімен сипатталады консервативті: Жалпы, олар екі тәсілдерді бірі көрсетеді.

қажет болған жағдайда бір көзқарас басқа ауыстыруға болады. Мысалы, экономикалық құлдырау ықпал ететін факторлардың пайда болуы, Ресейде ақша-кредит саясатының мақсаттары, әдетте, экономиканың капиталдандыру қысқаруына қаржы органдарының ниет көрсетеді. Бұл кейбір жағдайларда, орталық банк негізгі ставкаларын арттыру ұқсайды - коммерциялық несие ұйымдарының резервтік талаптарды өзгерту. Бірақ көп ұзамай елде экономикалық ахуал тұрақтанды ретінде - Орталық Банк, әдетте, негізгі ставкасын төмендетеді.