Своп - бұл қарапайым сөзбен қандай?

«Форекс» бойынша сауда-саттық шарттарын кейбір білім береді. Солардың бірі - «своп». Бұл не және не ол, бойынша оқыды.

анықтама

Своп - түні бойы ашық операциялардың аудару болып табылады. Ол оң (комиссияның есептелуінің) және теріс (есептен шығару) болуы мүмкін. Жиі орта және ұзақ мерзімді мәмілелер жасасу кезінде, осы операция жүгінген. Тәулік ішінде, своптар есептелмейді.

қалыптасқан своп

01:00 Мәскеу уақытта Әр жұмыс күні барлық ашық операциялар, содан кейін яғни бірінші жабу және қайта ашылған қайта есептеледі. Олардың әрқайсысы үшін қайта қаржыландыру ағымдағы бағамы негізінде своп есептеледі. (Т.б. доллар / еуро, фунт / еуро және. D.) танымал жұбы көзделген ұсақ пайыздық. қайта қаржыландыру мөлшерлемелері жылдық келтірілген. Бірақ пайыздық своптар күн сайын есептеледі. Өткен демалыс күндері, «Форекс» жұмыс істемейді. Сондықтан, сәрсенбі бейсенбі үштік мөлшерлемесін тапсырды.

қарапайым тілде «своп» дегеніміз не?

жақсы своп мәнін түсіну үшін, ол трейдер механизмі күресуге қажет. «Forex» бойынша баға белгілеуді (баға коэффициенті) валюталық жұп ұсынды. EUR жұбын сатып алған кезде / JPI екі операциялар бір уақытта орын: еуро сатылған және сатылған жапон иен.

Бірақ сіз қалай доллар немесе рубль есепке алу бар, қол жетімді емес валютаны сатып алуға болады? своп пайдаланып - Оның жауабы қарапайым. Бұл не? АҚШ операциялар Алдыңғы мысалда жағдайларына терминал түймесі «Ашық Тапсырыс» жылы кезде трейдер басу орындалады қандай толығырақ қарастырайық.

1. Жапонияның орталық банкі несие желісін қайта қаржыландыру шығарады.
2. нәтижесінде валюталық дереу еуро үшін алмасты. сомасы инвестордың қолына берілмейді. Ол банкте қалады. Ол сыйақыны есептеу.
3. Жапония Банкке кредит бойынша сыйақы Еуропалық банктің алынған пайыздарды бастап төленедi. деректер қарқынының арасындағы айырмашылық - несие своп болып табылады.

Оң және теріс своп

инвестор еуро / Yen жұбы бойынша ұзақ ұстанымын ашылды делік. транзакция алу иен бағамының (0,25%) кейін еуро (0,5%) үшін бірінші төлем қызығушылық, болған кезде: 0,5% - 0,25% = 0,25% - оң своп болып табылады. иен деңгейі 1% болар еді, онда своп теріс болады. Бұл «Forex» бойынша жұмыстың негізгі принципі болып табылады.

Бұл білу маңызды!

Сіз Своп арқылы барлық пайда табу немесе жоғалтуы мүмкін емес. Бұл не? Үлкен левередж, брокерлерге және айтарлықтай айырбас бағамының ауытқуы ұсынамыз, ол теріс болса да, шағын пайыздық своп әсерін блоктайды. Бірақ тек, өйткені қайта қаржыландыру ставкасын оң айырма өз ұстанымын ұзартуға, бұл қажеті жоқ. «Күндізгі» сауда ережелерін бұзғаны үшін сіздің депозит төлеуге болады.

түрлері

Сондай-ақ, қаралады валюталық своптар, несие әдепкі своп (CDS), сондай-ақ бар. атағын бастап, бұл түсінікті , бұл операция болып табылады дефолт жағдайында несие айырбастау операцияларын қамтамасыз ету қатысты.

Қарапайым тілмен айтқанда, несие әдепкі своп - кредитордың сақтандыру аналогы болып табылады. банк капиталының шағын сомасы сенімді клиент несие үлкен мөлшерін беруді жоспарлап отыр отырып кезде, ол қаражатты қайтармау жағдайда өздерін қорғай керек. Сондықтан, несие қосымша, ол белгілі бір пайыздық астында үлкен қаржы мекемесі тәуекел қорғау туралы келісімшартқа қол қойды. қарыз алушы ақшаны қайтару мүмкін емес болса, онда кредитор басқа мекемелерден өтемақы алады.

сол принцип своп операциялары жүзеге асырылады. сатып алушы қаражаттың қайтармау тәуекелін жұмыс істейді, ал сатушы ақылы оны өтеуге дайын. екінші бірінші жағы барлық борыштық бағалы қағаздар береді және берілген қарыз шотына қаражат алады. Төлем бір жолғы немесе бірнеше бөлікке бөлуге болады. Бір жағдайда, сатушы ағымдағы және екінші міндеттемелерді номиналды құны арасындағы айырмашылықты өтейді - сатып алушы активті сатып алады.

СӨЖ артықшылықтары

Осы операцияның басты артықшылығы - резервін құру қажеті жоқ. Жоғарыда келтірілген мысалда, банк айтарлықтай өзге де операцияларды жүргізуді шектейді, ол қарыз алушы дефолтқа резервтік туғызуымыз керек. олардың тәуекелдерін сақтандыру, сатып алушы айналымынан қаражат бұруға бар босатылады.

CDS бөлек мүмкіндік береді кредиттік тәуекелдерді бірінен және жақсы оларды басқару.

сақтандыру: VS CDS

СӨЖ бойынша мәміле нысанасы кез келген міндеттеме болуы мүмкін. Мысалы, ол емес қаупін сақтандыруға болады жеткізу шарттарына. Бір мысал қарастырайық.

Сатып алушы 80% басқа ел алдын ала өндірушінің аталған. Жеткізу екі ай ішінде жасалуы тиіс. Ұзақ мерзімді, сондықтан күтпеген жағдайлар, қаражаттардың жоғалу қаупі бар. Бұл жағдайда, сатып алушы CDS пайдаланып олардың тәуекелдерді сақтандыруға болады.

Заң своптар арқылы қорғау жағдайда резервтерді құру үшін қамтамасыз етпейді. Сондықтан, ол арзан сақтандыру құны. Сенімділік Сатушы ғана сатып алушы своп бағалайды. Бұл не? Операциялық лицензиялар талап етілмейді. оның жобалық аз формальдылықтарды байланысты, сондықтан CDS, алмасу реттегіш бақылау емес. қорғау сатушы тиісті мүмкіндіктері бар кез келген ұйым немесе жеке-дара болуы мүмкін - компаниялар, банктер, зейнетақы қорлары және т.б. ...

CDS клиенттерге қарыз алушының тікелей келісімі жоқ, тіпті пайдалануға болады. Мысалы, егер компания қайталама нарықта облигацияларды сатып алатын болады. қарыз алушы офлайн және қиын дефолт ықтималдығы оның смета әсері.

ешқандай нақты кредиттік тәуекелі бар, тіпті халықаралық нарықта своп пайдалануға болады. Бұл жағдайда біз мемлекеттер міндеттемелерін орындамағаны (егеменді тәуекел) туралы айтып отырмыз. Теориялық, сіз сондай-ақ, ипотеканы төлемеу қарсы әлі жасалған жоқ, ол үшін келісім-шарт қорғауды сатып алуға болады, және ол жасалған немесе жоқ белгісіз. Бірақ мұндай сақтандыру жүзінде мағынасыз емес.

қаржы дағдарысы жағдайында CDS

жаңа құралы бірден алыпсатарлар назарын отыр. нарықтық әдепкі күткендегідей емес, бұл, өрлеу болды. Неге «тегін» ақша артықшылығын емес? жағдай 2008 жылы өзгерді. Банктер көзделіп борышқа қызмет көрсету алмады және басқа бір банкрот жариялады. 2008 жылы АҚШ-та ең ірі бесінші банк Bear Stearns номиналды сомасы сатылды, және Lehman Brothers күйреуі қаржы дағдарысының белсенді фазасы басы болып саналады.

қорлары үшін АҚШ үкіметі құтқарылды сақтандыру компаниясы AIG. барлық берілген своптар ($ 400 млрд). Тек банктер $ 22,4 млрд аударуға мәжбүр болды. Уолл-стрит әрбір қаржылық мекеме бір уақытта үлкен талаптар мен СӨЖ міндеттері болды. банк JP Morgan, бірақ тікелей, бірақ қаржылық ойыншықтар сатып корпорациясы арқылы - Мемлекеттік бірінші ірі институт көмектесу үшін ұрып.

СӨЖ барлық сатып алушылар үшін қанағаттандыру АҚШ-тың ірі және еуропалық банктердің жиынтық дефолт жарияланатын еді алды. Wall Street, Лондон қаласы жай өмір тоқтатты. Тіпті дағдарысқа дейін, Uorren Баффет «жаппай қырып-жоятын қару». Барлық туынды деп аталады қаржы жүйесінің күйреуі қоғамдық қорлар инфузия арқасында ғана аман болды. дағдарыстың барлық салдарын қарамастан, «бомба» CDS жарылуы, бірақ тек көрінді жоқ.

кемшіліктері CDS

нарықтық реттеу Барлық осы жеңілдіктер жүзінде байланысты емес. ұзақ уақыт бойы қаржы институттарының бақылауды, қатаңдату үрдісі ескере отырып, олар барлық жоғалады. 2009 жылдың дағдарыс finregulirovaniya ережелерін қайта қарауды мемлекеттік органдарға итермеледі. Ол орталық банк қорғау сатушылар үшін міндетті ескертпе енгізу әбден мүмкін.

Кредиттік әдепкі своп қаржылық міндеттемелерін орындамаған проблемасын шешуге мүмкіндік бермейді. дағдарыс стандартты мөлшерін арттырады. Ол банкроттық тәуекел компаниялар, сондай-ақ мемлекеттік ғана емес, арттырады. Мұндайда, своп сатып алушылар сатушылар төлемдерді алуға тырысады. Өткен олардың активтерін сатуға мәжбүр. Бұл тұйық шеңбер тек дағдарысты күшейтіп отыр.

Bessvopovye тіркелгі

ставкаларын қайта қаржыландыру мәні ұзақ мерзімге (2-3 апта) үшін орнын ашқан кезде қарастыру маңызды болып табылады. Мұндай жағдайларда, бұл bessvopovye жазбаны пайдалану үшін жақсы. Олар әр брокер талап етті. Алайда, несиелендіру ставкаларын болмауы брокерлер қосымша алымдарды өтеуге.

қорытынды

Қысқаша своп бойынша жоғарыда аталған барлық қорытындылау. Бұл не? Своп - барлық ашық позициялар бойынша күнделікті есептеледі Орталық банктің пайыздық мөлшерлемелер, айырмашылық болып табылады. танымал әлемдік валюта әсер айтуынша дерлік көрінбейтін болып табылады. Егер сіз үшінші әлем елдерінің «экзотикалық» валюталары бойынша ұзақ ұстанымын ашқан кезде Бірақ, ол тіркелгі bessvopovye қаражат аудару жақсы.